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关口汇率-汇率和股市的两个整数关口接连跌破-壹电视新闻台

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如果觀察歷史數據,會發現在今年5-6月份的那一輪調整中,人民幣兌美元中間價從未跌破過6.9元,這道7元之前的最後關口成了一條名副其實的心理防線。究竟6.9和7為什麼有這麼大的差別,誰也說不明白,與其說是技術面出現了破位信號,還不如說是心理防線出現了破位,而美方顯然利用了大眾迷信匯率整數關口的心理,大做文章,將其納入對中國極限施壓的工具箱。根據大爺我對所謂整數關口多屬「技術騙線」的推測,僅憑短期內匯率破7這個整數關口的現象立刻認定這個突破是有效突破、匯率趨勢會延續突破的方向,這樣的認定如果不是主觀臆斷,就是故意找茬。

在2016、2018年兩度與7關口擦肩而過之後,人民幣兌美元匯率最終還是跌破了7這個被視為重要心理關口的整數位置。8月5日早間,在岸和離岸人民幣兌美元匯率急跌千點,雙雙跌破7元關口,創下本輪調整新低。

央行還打了一個形象的比喻來說明沒有必要談「7」色變:人民幣匯率「破7」,這個「7」不是年齡,過去就回不來了,也不是堤壩,一旦被衝破大水就會一瀉千里;「7」更像水庫的水位,豐水期的時候高一些,到了枯水期的時候又會降下來,有漲有落,都是正常的。

匯率整數關口成了美方找茬新借口

接着就對中國企業下手,頒發了一項禁令,將根據「2019年度國防授權法案」禁止使用美聯邦政府資金採購華為、中興、海康威視、大華和海能達5家中國公司電信設備,該規定將於本月13日生效。

假如你過於迷信整數關口的突破意義,被左右挨耳光的概率遠比押中方向的概率高很多,你就真的會在「愛恨就在一瞬間」,懷疑人生。

整數關口的心理作用大於實質意義

儘管美國政府利用各種借口找茬,但是,國際投資機構對中國的未來卻充滿信心,紛紛發出「做多中國」的呼籲。比如橋水基金CEO瑞·達里奧就現在局勢發表自己的觀點,他表示市場反應太過激烈,這隻是歷史正常發展的輪迴,但是有一點必須要說明,如果你是全球投資經理,忽略現在的中國將會是你職業生涯最大的敗筆。

但是,一進入8月,人民幣對美元匯率就破7了,這怎麼算?緊接着滬指跌破2800點,一周之內,匯率和股市的兩個整數關口接連跌破,很多人多少都有點迷茫。

從目前的趨勢來看,貿易戰不僅蔓延到了科技領域成了科技戰,還開始蔓延到金融領域成了貨幣戰爭,從現在開始,金融市場有可能成為抗擊美國極限施壓的主戰場之一。

近的比如2018年10月和2019年1月份大盤跌破2500點這個重要的整數關口,有人預言會跌到2200甚至2000點,結果是「破底反漲」,2個月時間就干到了3288點,以致於讓人感嘆「前兩個月跌得心慌,后兩個月漲得心慌」。

如果回顧過去20年人民幣匯率的變化,會發現人民幣對美元既有過8塊多的時候,也有過7塊多和6塊多的時候,現在人民幣匯率又回到7塊錢以上。

後來乾股票這個行當,慢慢發現技術分析方法越來越多地被莊家用來「畫線」誘騙散戶,比如整數關口的突破信號,騙線幾率很大,主力為了打壓吸籌,經常會故意在某個構成支撐的整數關口反覆洗盤,當散戶心理上已經認可了這個整數關口的支撐作用后,某一天,主力會藉助大盤下跌或者個股的利空消息製造一次向下的破位,散戶一見重要整數關口被擊穿,就會恐慌性賣出,交出帶血的籌碼,於是主力就達到了打壓吸籌的目的,隨後可能就會導演一幕「破底反漲」的劇情,讓恐慌殺跌者後悔不迭。

針對美方僅憑一個整數關口被跌破就將中國列入「匯率操縱國」的指控,央行予以了義正詞嚴的駁斥:中國實施的是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。市場供求在匯率形成中發揮決定性作用,人民幣匯率的波動是由這一機制決定的,這是浮動匯率制度的應有之義。從全球市場角度觀察,作為貨幣之間的比價,匯率波動也是常態,有了波動,價格機制才能發揮資源配置和自動調節的作用。

有境外投資機構表示,現在的中國很危險。達里奧表示在他看來全球沒有哪個地方是不危險的,危險和收益是相對來討論的。他認為歐洲就非常非常危險:貨幣政策不穩定、政治分裂、科技發展更是裹足不前。美國也非常危險,貧富差距越來越大,民粹主義盛行等等。

很多散戶都有「一賣就漲,一買就跌」的經歷,都是因為有各種騙線的存在。

按照美方的邏輯,匯率操縱就像第22條軍規:中國之前需要操縱匯率,才能保持匯率穩定不破7,以避免成為匯率操縱國。當不操縱的時候,匯率異動破7了,就變成了匯率操縱國。

瑞·達里奧認為,美聯儲開啟降息,全球利率市場開始下行,中國上一次利率調整還是在2015年,現在的利率水平是4.35%,如果全球再次發生經濟危機,中國在利率方面的應對空間比很多國家都要充足。另外中國的央行在財政和貨幣政策方面也非常的謹慎,但是許多美國投資者容易戴有色眼鏡去看待問題,他希望人們可以客觀公正地看待中國的崛起。

其中五家中國公司,除了華為,均為A股上市公司。受消息影響,中興通訊A股一度跌停,收盤時跌幅收窄至7.7%,而港股方面則一度大跌12%,收盤跌幅收窄至7.8%。

遠的比如2005年跌破1000點整數關口,結果只破了2個點就拉起來了,不僅沒有跌到恐慌者預測的500點,反而成為了2007年大牛市的起點。

李超表示,我國資本市場的韌性在增強,抵禦外部衝擊的能力在提高,比如,我國經濟增速仍處在全球領先水平,發展潛力非常大。市場估值水平較低,上證綜指市盈率僅13倍,而美國三大股指市盈率均超過20倍。股市槓桿水平大幅下降,自身風險明顯緩釋,目前股市槓桿資金約1.2萬億元,較歷史最高點下降近80%。市場情緒比較穩定,未出現明顯恐慌情緒。

先是宣稱擬對3000億美元中國輸美商品加征10%關稅,隨後美國財政部宣布正式將中國列為匯率操縱國。

一個匯率的整數關口一被擊穿馬上就認定「匯率操縱國」,都不用觀測一段時間再下結論,這樣的「技術分析」實在是霸道,怎麼可能讓人服氣?

在廣東話里,「7」有個不討喜的諧音,全國人民都對「8」情有獨鍾是個不爭的事實。不過,走仕途的人和買樓的人除外,他們會抵觸一個詞叫做「7上8下」,股市有「5窮6絕7翻身」之說,在這裏7也是一個吉利數字,僅次於8吧?

至於如何參与,他建議可以先從風險小的開始入手,比如債券,然後再到股票市場,現在MSCI也開始越來越多的納入中國公司,同時中國的金融市場也越來越開放。從2010年開始,外國投資者就開始加速湧入中國市場,如果你還不行動的話,一定會錯失最肥美的收益。

周小川表示,縱觀人民幣兌美元匯率的變動,從上個世紀80年代開始到現在,經歷了多個所謂的「整數關」,當時可能略有震動,但實際也無大礙。

大爺我在干期貨那陣子,發現交易者利用這一套整數關口的技術分析信號進行操作,還是有較高的獲勝概率的。

整數關口真的如此重要嗎?在標準的技術分析方法視角下,整數關口是一道重要的支撐或者阻力位,這個位置一旦被有效突破,意味着行情會朝突破方向加速演繹,所以,構成向上阻力的整數位一旦被突破,一般意味着技術上的買入或者加倉信號,構成向下支撐位的整數關口被擊穿,一般來說是止損賣出或者做空的信號。

大盤指數似乎也有越來越多的整數關口騙線。

事實上,這段時間美國對中國的「找茬」動作不斷。

央行前行長周小川在今年五月份回答記者提問時就說過,「 7」不見得要當做是匯率的底線,匯率也不必過分關注所謂整數位,中國依然堅持以市場供求為基礎的匯率決定機制。「總體而言,如果把它(7)當作底線,這可能有點反應過度了。」

而在普遍的悲觀氣氛中,反而更容易出現買入良機。莫為浮雲遮望眼,風物長宜放眼量,隨着股市的下跌,一些積極的、有利的因素也在累積。

中美的摩擦從貿易領域擴大到金融領域了,有點出乎人們的預料。美國可能利用金融優勢狙擊人民幣挑起貨幣戰,甚至關閉國際金融結算,不過以中國目前的經濟體量以及與國際貿易佔比和產業嵌入程度,美國也要掂量掂量。

但是,過度悲觀大可不必。從過往的統計數據來看,整數關口的一時得失,並非一定預示趨勢會延續,依據關口支撐或者阻力位的突破信號來決定交易,落入「騙線」陷阱的概率更大。

美方將中國列為「匯率操縱國」后,投資者普遍擔心會對A股市場造成影響,尤其是上周大盤再次出現了向下的跳空缺口,在人民幣匯率破7整數關口后,周五滬指收盤也破了2800這個整數關口支撐位置,讓投資者的對後市的信心滑落到一個較低的水平。

在A股市場中,比較多的場景是主力利用整數關口被突破來畫線誘騙散戶跟風,最終達到拉高出貨的目的,他們慣用伎倆就是快速拉升股價,抵達某個整數關口阻力位,高位縮量橫盤,某一天利用上市公司的一個利好或者大盤的強勁上漲氛圍,快速突破這個重要的整數關口阻力位,發出買入信號,當散戶依據這個信號買入或者加倉之後,股價不僅沒有沿着突破方向飛奔,反而會一頭栽倒重回整數關口之下,把跟風盤一下子就套牢在整數關口之上。這就是所謂「破頂反跌」陷阱。

關於人民幣對美元匯率,「7」這個整數關口被看得很重,上周突然告破,大家都認為是大件事,各種解讀都有,當然,最狠的「解讀」當屬美國,他們就憑這個技術意義上的整數關口被擊穿看出了「匯率操縱」的信號。

投資者不要被整數關口的得失所迷惑

近期政策做多態勢明顯。證監會副主席李超近日在接受新華社採訪時表示,從近期市場表現看,美國的極限施壓對A股市場的影響趨於弱化。李超表示,美國不斷升級對華貿易爭端,給中國貼上「匯率操縱國」的標籤,違反規則、違反常識,嚴重破壞市場預期,引發全球金融市場劇烈動蕩。美國自食其果,其他國家和地區的股市跟着遭殃。美國這種不負責任的行為,毫無疑問是損人又害己。

到底是通過操縱來守住7這個整數關口符合美國的認定標準,還是讓匯率在一定幅度內自由波動並且容許它偶爾破7符合美國的認定標準,也只有美方心知肚明。

達里奧說沒有人能未卜先知,我們的策略就是不去預測歷史,而是歷史不管如何發展我們都有策略去應對。只有在混沌的時候才有投資價值,如果等到一切結果都清晰可見,你可能就要付出巨額代價了。

對跌破2500點悲觀的投資者,同樣的錯誤會犯兩次,只是方向不同,他們會在大盤向上突破3000點后表現出驚人的樂觀情緒,會一下子看到3500,甚至5000點,結果都是笑話。

2007年十月份大盤突破6000點,有分析師高喊10000點,結果只到6124就掉頭向下,一輪大熊持續數年。

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